Cơ hội đầu tư DZM - CTCP Cơ điện Dzĩ An (HNX)

DZM được thành lập năm 2000. Công ty kinh doanh máy phát điện công nghiệp, máy thủy và máy phát điện thủy, nhà trạm viễn thông. DZM là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh máy phát điện diesel tại Việt Nam. Công ty có hai công ty con là Công ty TNHH MTV Chế tạo máy An Tâm chủ yếu sản xuất máy phát công nghiệp và Công ty TNHH Nhà máy điện sinh khối Tonle Bet (đã tạm dừng hoạt động vì kinh doanh không hiệu quả). Hiện Công ty đã lập phòng kinh doanh dự án và đang có 4 dự án lớn trong các lĩnh vực: trung tâm dữ liệu, bệnh viện cấp tỉnh, công ty khai mỏ, trang trại nuôi tôm.

Mục lục

Cổ đông

Điểm đáng chú ý

1. Hiện Cơ điện Dzĩ An đang niêm yết và lưu hành gần 5,3 triệu cổ phần. Nếu phát hành thành công, Cơ điện Dzĩ An nâng tổng vốn điều lệ lên gần 154 tỷ đồng, và cổ đông chiến lược Lumiere Holdings sẽ nắm giữ 10 triệu cổ phần tương ứng 64,95% tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành của công ty.

2. Giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 100 tỷ đồng. Số cổ phiếu chào bán riêng lẻ này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 3 năm kể từ ngày hoàn tất đợt phát hành.

3. Mục đích huy động vốn để đầu tư vào công ty chuyên về lĩnh vực hạ tầng viễn thông, ICT và bổ sung vốn lưu động. Trong đó cụ thể dùng 49 tỷ đồng đầu tư nhận chuyển nhượng cổ phần của một công ty chuyên về lĩnh vực hạ tầng viễn thông, ICT và 51 tỷ đồng còn lại bổ sung vốn lưu động.

4. DZM lãnh đạo và cổ đông lớn chiếm 37,57% lượng cổ phiếu đã phát hành. Tỷ lệ sở hữu cổ đông chiến lược ở mức cao. Mức độ cô đặc cổ phiếu tốt, thanh khoản cp các phiên giao dịch hạn chế.

ĐỊNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ

Với kết quả kinh doanh đang gặp vấn đề trong 2 năm vừa qua do thiếu vốn lưu động, việc tham gia của cổ đông chiến lược sẽ giúp cho DZM có thêm nguồn lực phát triển bền vững và mạnh mẽ hơn. Nhất là việc sẽ chi ra 49 tỷ đồng để đầu tư vào lĩnh vực hạ tầng viễn thông sẽ giúp cho DZM có một kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan.

Nhóm tin rằng lợi nhuận của DZM năm 2021 sẽ đạt 5 tỷ đồng. Còn năm 2022 sẽ đạt khoảng 30 tỷ đồng. EPS 2022 sẽ tương ứng là 2,000 VND/ Cổ phiếu. Vì vậy, định giá 15,000 đồng/CP (+194%) cho năm 2022 là hoàn toàn hợp lý.

2021F: Lợi nhuận: 5 tỷ đồng – EPS: 333 đồng – PE: 20 lần – Giá hợp lý: 6,600 đồng

2022F: Lợi nhuận: 30 tỷ đồng – EPS: 2,000 đồng – PE: 7.5 lần – Giá hợp lý: 15,000 đồng

Nhìn lại trường hợp của SKG (tăng từ 8 lên 15) trong năm vừa rồi, thì có thể nói DZM cũng sẽ là một SKG thứ 2 khi mà kết quả kinh doanh của DZM chưa được nhiều nhà đầu tư biết tới. Nếu mọi thứ quá rõ ràng hay có thêm một vài bên công ty chứng khoán phân tích, ra báo cáo khuyến nghị mua DZM thì chúng ta sẽ chẳng thể mua được giá này nữa. Cơ hội có lợi nhuận lớn chỉ dành cho nhà đầu tư có phân tích sớm, mua vào và kiên nhẫn đợi thành quả.

GÓC NHÌN TỪ HỆ THỐNG PHÂN TÍCH CỦA NHÓM

Quan sát chart ngắn hạn, cổ phiếu bắt đầu cho điểm mua, dòng tiền lớn gia tăng hơn phiên liền trước, chỉ báo kỹ thuật ủng hộ đà tăng giá của cổ phiếu. Chart tuần, góc nhìn Trung hạn, cổ phiếu gãy trend trung hạn, nhưng tiền lớn lưu lại mức cao. Chỉ báo kỹ thuật đi ngang vùng trung bình, nhưng xu hướng giá cổ phiếu tích cực.